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多元化融資渠道輔助成長 消費金融需要與其他機構融合共生

2018-11-08 15:02:17 投資時報 

  近幾年持牌消費金融公司逐步建立起有效的數據評價體系,為打通包括銀行資金、社會資本在內的更多融資渠道參與消費金融市場提供了良好的引導和鋪墊

  《投資時報》記者 馮錦浩

  近年來,中國消費金融行業的快速發展有目共睹,其對消費乃至實體經濟的拉動作用也日益被大眾所認可。如何讓消費金融更好地開展經營、更好地服務消費群體,並且在國內經濟轉型期發揮獨特作用,已經成為業內乃至學界熱議的話題。

  日前,招商銀行(600036,股吧)、郵政儲蓄銀行、北京銀行(601169,股吧)等多家上市銀行2018年半年報陸續公布,相關銀行系消費金融公司的經營業績也成為市場焦點。據業內不完全統計,2018年上半年八家銀行系消費金融公司總利潤約為12億元,這從一個側面反映了國內消費不斷向好的發展態勢。

  中國經濟由出口拉動型逐步轉為內需推動型的大背景下,為消費金融服務打開了發展的通途。相關研究機構的報告顯示,在不久的將來,中國將成為僅次於日本和美國的世界第三大消費市場。有研究學者認為,隨著中國人均GDP連續增長,民眾的消費模式也在從基本生存型向基本消費型轉變。國內民眾對家具、家電、車輛及房屋等大額消費品的需求正在逐級上升,這種趨勢也必將帶動對消費金融服務的需求增長。與此同時,管理層制定的刺激需求、擴大內需政策清晰明確,有力的政策導向也為消費金融業務發展提供了良好的內部環境,金融業尤其是消費金融業必將擁有無限廣闊的發展空間。

  消費金融行業的繁榮景象讓市場對其充滿期待。不過,經歷了從萌芽到快速發展兩個階段的消費金融行業目前也有多處瓶頸需要突破,其中,融資渠道多元化、與其他相關行業形成配合以完善消費金融體系被市場專家及研究人士認為是兩個重要的方向。

  著名經濟學家宋清輝在接受《投資時報》記者采訪時表示,消費金融行業要想真正成長並發展起來,僅僅靠消費金融自身還不完整,還需要和更多其他相關行業相互配合。只有當信用體系、征信體系、擔保體系、借貸體系、追償體系等一系列的相關體系搭建起來之後,消費金融才真正進入成熟階段。

  更多融資渠道待打通

  有統計顯示,2015年末中國非個人購房貸款類的消費貸款為4.78萬億元,而2017年末純信用(不含購房貸款等抵押貸款)貸款即通常意義的消費貸款已接近9萬億元,伴隨著市場的規模不斷擴容,中國消費金融的服務提供主體也在趨於多元化。

  在消費金融市場中,穩居發展主導地位的是商業銀行這一群體。進入消費金融領域的商業銀行大多具備豐富的渠道與客戶資源,以及多年積累的零售業務經驗,同時,資金來源以及風控能力等多方面優勢也使其成為消費金融市場的佼佼者。

  與商業銀行系消費金融服務提供商“並駕齊驅”的是持牌的新興消費金融服務機構,其快速發展不僅彌補了商業銀行系消費金融服務提供商在市場上的空白地帶,靈活的經營模式和營銷方式也促進了我國消費金融市場在產品服務等多方面的創新發展。

  有研究表明,在資金效率上,消費金融公司要明顯高於傳統銀行。近幾年持牌消費金融公司運行穩定,逐步建立起有效的數據評價體系,為打通包括銀行資金、社會資本在內的更多融資渠道參與消費金融市場提供了良好的引導和鋪墊。

  有數據顯示,未來幾年我國的消費金融行業仍將保持高增長,到2020年預計將達到17萬億元的總規模,而資金來源、融資渠道有可能成為制約消費金融行業發展的一個瓶頸。從滿足市場需要,資金效率等多方面的因素考慮,有市場人士認為,多元化融資渠道既能夠有效地支持消費金融行業的發展,同時,也為銀行和其他金融機構的資金也提供了很好的出口。

  隨著近幾年消費金融服務機構不斷探索及實踐,消費金融公司通過多渠道拓展資金來源的可操作性已大大增強,向銀行、信托等金融機構融資,以及經批準後發行金融債券等方式已被監管部門所準許。在多年穩定運行的經驗背景下,已有具備相應條件的消費金融機構還開始探索通過資產證券化(ABS)工具增強業務活力。消費金融機構運用ABS工具一方面增加資金回籠渠道,有利於新業務的開展;另一方面可以利用資本市場分散資產風險。

  有分析人士認為,消費金融ABS對於行業管控風險,拓展融資渠道、提升經營效率都有積極得作用,同時還建言發展消費金融ABS市場,要加強ABS產品的信息披露、銷售等環節的監管,充分保障市場投資者對相關產品要素、結構及風險等信息的知情權和決策權。

  宋清輝向《投資時報》表示,當前消費金融行業在融資渠道上日益多元化是大勢所趨,有利於降低融資成本、優化資產負債結構、降低流動性風險等。消費金融多元化的融資渠道和銀行等其他金融機構是融合共生的關系,也對銀行及其他金融機構起到了積極的推動作用。融資渠道多元化將推動消費金融行業逐漸走向成熟,為下一步擴容發展奠定堅實的基礎。

  多方助力完善消費金融體系

  在消費金融快速發展的過程中,個人征信業務市場運作在我國也開始起步。隨著消費金融市場發展經驗的積累,越來越多市場人士開始認識到消費金融業務的健康發展離不開好的社會信用環境和信用系統,而在這其中個人征信體系既具備相當的必要性和可操作性。

  盡管個人征信體系越來越受到重視,並在消費金融行業展開探索和實踐,但另一個不得不面對的現實是,我國的個人征信業務體系仍然處在初級階段。有研究人士認為,當前我國的個人信用記錄零星分散在人民銀行、公安、稅務、交通管理、水電燃氣公司、電信企業等公共事業單位等部門中,而且相當多的信息缺乏完整性與及時性。征信體系不健全、信息不暢通也給消費金融行業帶來交易成本過高等諸多問題。

  據了解,目前業內部分機構已利用自身的信息來源和信用評估模型,開展征信業務的探索,但從現有情況來看,由於數據積累的時間跨度與覆蓋領域有限,因此在此基礎上得出的征信評估結果還沒有得到業內普遍的認可和使用,而這也成為困擾我國消費金融行業的一個難題。

  消費金融另一個重大的潛在市場——農村居民消費金融市場也由於前述問題致使發展滯後。這個市場信用記錄更加分散,更加難以獲取和辨別。相關障礙造成的農村居民消費金融市場的“缺席”也是目前我國消費金融市場的短板之一。

  《投資時報》記者從業內人士處了解到,觀察歐美等成熟消費金融市場的發展經驗,完備的法律法規以及規範的個人征信等體系對於消費金融市場解決違約與糾紛、降低交易成本、維護消費金融服務機構與被服務對象的合法權益,具有不可或缺的意義。

  由此可見,消費金融行業的規範發展不僅靠自身的成長和歷練,更需要管理部門及相關行業的參與、協作、助力。

  

(責任編輯:李佳佳 HN153)
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